Спрос на энергетические переходные металлы может превысить текущее мировое предложение

09/12/2021

Переход на чистую энергию, необходимый для предотвращения наихудших последствий изменения климата, может вызвать беспрецедентный спрос на металлы в ближайшие десятилетия, для чего потребуется до 3 миллиардов тонн.

Типичный аккумуляторный блок электромобиля, например, требует около 8 кг (18 фунтов) лития, 35 кг никеля, 20 кг марганца и 14 кг кобальта, а для зарядных станций требуется значительное количество меди. Для получения зеленой энергии солнечные панели используют большое количество меди, кремния, серебра и цинка, в то время как ветряные турбины требуют железной руды, меди и алюминия.

Такие потребности могут стимулировать рост спроса и цен на металлы на многие годы, как мы описали в недавнем блоге, основанном на нашем исследовании для октябрьского выпуска «Перспективы развития мировой экономики» и новом документе сотрудников МВФ.

Цены на металлы уже значительно выросли по мере возобновления экономики, что подчеркивает острую необходимость посмотреть, что может ограничить производство и задержать ответные меры со стороны предложения. В частности, мы оцениваем, имеется ли достаточно месторождений полезных ископаемых и металлов для удовлетворения потребностей в низкоуглеродных технологиях, и как лучше всего устранить факторы, которые могут ограничить инвестиции в горнодобывающую промышленность и предложение металлов.

 

Ограничения предложения

Согласно дорожной карте Net-Zero Международного энергетического агентства на 2050 год, доля возобновляемых источников энергии вырастет с нынешних примерно 10 процентов до 60 процентов за счет солнечной, ветровой и гидроэнергетики. Ископаемое топливо сократится с почти 80 процентов до примерно 20 процентов.

Замена ископаемого топлива низкоуглеродными технологиями потребует восьмикратного увеличения инвестиций в возобновляемые источники энергии и приведет к резкому увеличению спроса на металлы. Однако разработка рудника - это процесс, который занимает много времени, часто десятилетие или больше, и создает несколько проблем как на уровне компании, так и на уровне страны.

Первый вопрос заключается в том, насколько далеко простирается текущее производство металла и могут ли существующие запасы обеспечить энергетический переход. С учетом прогнозируемого увеличения потребления металла до 2050 года при сценарии с нулевым чистым показателем текущие темпы производства графита, кобальта, ванадия и никеля кажутся недостаточными, показывая разрыв более чем на две трети по сравнению со спросом. Текущие поставки меди, лития и платины также недостаточны для удовлетворения будущих потребностей, при этом разрыв в спросе составляет от 30 до 40 процентов.

Мы также проверяем, можно ли увеличить добычу, глядя на текущие запасы металлов. Для некоторых полезных ископаемых существующие запасы позволят увеличить добычу за счет увеличения инвестиций в добычу, таких как графит и ванадий. Для других полезных ископаемых текущие запасы могут стать ограничением для будущего спроса, особенно на литий и свинец, а также на цинк, серебро и кремний.

Однако важно отметить, что запасы металла и производство не статичны. Компании могут увеличивать запасы за счет инноваций в горнодобывающих технологиях, а дополнительные геологоразведочные работы могут привести к увеличению будущих запасов металла для удовлетворения будущих потребностей.

Кроме того, переработка металла также может увеличить предложение. Повторное использование лома происходит в больших масштабах только для меди и никеля, но сейчас оно увеличивается для некоторых более редких материалов, таких как литий и кобальт.

Осложняющим фактором является то, что, как правило, некоторые важные запасы имеют высокую концентрацию. Это означает, что несколько производителей непропорционально выиграют от растущего спроса. Скорее, это подвергает риску энергетический переход из-за узких мест в поставках, если инвестиции в производственные мощности не удовлетворяют спрос, или в случае потенциального геополитического риска внутри стран-производителей или между странами-производителями.

Например, на Демократическую Республику Конго приходится около 70 процентов производства кобальта и половина запасов. Роль настолько доминирующая, что переход в энергетику может стать более трудным, если страна не сможет расширить добычу полезных ископаемых. Аналогичные риски применимы к Китаю, Чили и Южной Африке, которые являются основными производителями некоторых металлов, наиболее важных для перехода к энергетике. Сбои или сбои в ваших учреждениях, нормативных актах или политике могут затруднить рост предложения.

 

Финансовые проблемы

Связанная с этим проблема - недостаточное финансирование инвестиций в металлургическую и горнодобывающую промышленность из-за растущего внимания инвесторов к экологическим, социальным и корпоративным соображениям, или ESG. Горнодобывающая промышленность оказывает воздействие на окружающую среду и способствует глобальному потеплению, хотя составляет лишь небольшую часть от производства угля и газа, как отмечается в отчете Всемирного банка о минералоемкости при переходе к энергетике.

Ограниченный доступ к финансированию для компаний с более низким рейтингом может ограничить производство, добавив еще одно потенциальное узкое место в цепочке поставок. В ответ горняки пытаются уменьшить свой углеродный след. Анализ, проведенный S&P Global, показывает, что средний балл ESG по индексу S&P Global 1200, на который приходится около 70 процентов мировой рыночной капитализации, составил 62 из 100, в то время как показатели металлургического и горнодобывающего секторов увеличились до 52 в прошлом году. с 39 в 2018 году. Это может указывать на то, что майнеры догоняют другие сектора, чтобы стать более привлекательными для глобальных инвесторов, стремящихся создать более ответственные портфели.

Стремление к более высоким экологическим показателям может помочь открыть больше зеленого финансирования для горнодобывающих компаний. Это подтверждается нашим анализом компаний из списка S&P 1200, который показывает, что горнодобывающие компании, которые повысили свои рейтинги ESG с 2018 до 2020, также продемонстрировали рост заемного и долевого финансирования. В более общем плане, усилия по привлечению большего количества «зеленого» финансирования также поддерживаются глобальными усилиями, среди прочего, Инициативой Всемирного банка по климатически оптимизированной добыче полезных ископаемых и поддержкой МВФ по экологическому восстановлению и продвижению «зеленого» финансирования.

Миру нужно больше низкоуглеродных энергетических технологий, чтобы предотвратить повышение температуры более чем на 1,5 градуса по Цельсию, и переход может вызвать беспрецедентный спрос на металлы. Хотя месторождений в целом достаточно, необходимое увеличение инвестиций и операций по добыче полезных ископаемых может быть проблематичным для некоторых металлов и может быть сорвано из-за специфических рисков страны или рынка.

Источник: memo.com

Скачать WordPress темы
Темы для WordPress
Скачать темы WordPress
Скачать темы WordPress
udemy скачать бесплатно
скачать прошивку intex
Скачать WordPress темы
udemy курс скачать бесплатно

О нас

Мы специализируемся на переработке неиспользованных потребительских товаров, а также на комплексном управлении промышленными отходами и утилизации металлолома в целом. Покрытие потребностей наших клиентов с помощью гарантий и предоставление услуг по управлению отходами для компаний с максимальной эффективностью в любой географической точке на Пиренейском полуострове.

Латинская Америка

Испания